广发ESG责任投资混合财报解读：份额缩水17.29%，净资产下滑9.42%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发ESG责任投资混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额和净资产均出现下滑，净利润实现扭亏为盈，同时管理费也有所下降。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。

主要财务指标：净利润扭亏，仍处亏损状态

本期利润大幅增长，实现扭亏为盈

2024年，广发ESG责任投资混合A类本期利润为12,528,505.28元，C类为1,991,771.91元，而2023年A类为 -103,509,046.02元，C类为 -18,641,163.89元，成功实现扭亏为盈。本期加权平均净值利润率A类为8.97%，C类为8.63%，与2023年的 -19.42%和 -18.78%相比，有显著提升。

期末可供分配利润为负，基金仍处亏损状态

2024年末，A类期末可供分配利润为 -62,492,355.55元，C类为 -12,782,880.64元，反映基金整体仍处于亏损状态。期末可供分配基金份额利润A类为 -0.1791元，C类为 -0.1873元。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率提升，但仍不及业绩比较基准

2024年，广发ESG责任投资混合A类份额净值增长率为9.52%，C类为8.97%，相比2023年的 -19.11%和 -19.50%有明显提升。然而，同期业绩比较基准收益率为14.95%，基金未能跑赢业绩比较基准。

净值波动与市场行情相关

从净值增长率标准差来看，过去一年A类为0.72%，C类为0.72%，反映出基金净值在该时期内的波动情况。与业绩比较基准收益率标准差相比，A类差值为 -0.26%，C类差值为 -0.26%，显示基金与业绩比较基准的波动差异较小。

投资策略与业绩表现：市场震荡中调整配置

投资策略：适应市场变化，调整资产配置

2024年市场高位宽幅震荡，基金在投资标的选择上，除关注上市公司竞争力和治理能力外，还考虑ESG因素。适度降低平稳经营的稳定类资产配置，增加非银和科技制造板块配置，调整高股息资产结构，增加顺周期中银行板块配置。

业绩表现：受市场影响，未达业绩基准

尽管基金在投资策略上进行了调整，但由于市场的复杂性，A类和C类基金份额净值增长率仍未达到同期业绩比较基准收益率，反映出市场环境对基金业绩的挑战。

市场展望：震荡市中关注确定性资产

管理人认为，近期市场在盈利预期、流动性预期和风险偏好层面有改善迹象，但经济基本面仍面临压力。2025年特朗普上任初期，中美对弈可能造成资产价格波动，也可能促使高层推出加码刺激政策。预期市场可能仍处于震荡市，继续上行需要财政政策进一步发力，确定性资产或更受关注。

费用情况：管理费、托管费双降

基金管理费：费率降低，支出减少

2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,657,684.14元，相比2023年的8,379,888.54元有所减少。这主要是因为自2023年7月10日起，基金的管理费年费率由1.50%调整为1.20%。

基金托管费：费率下调，支出降低

2024年当期发生的基金应支付的托管费为776,280.77元，低于2023年的1,396,648.02元。自2023年7月10日起，基金的托管费年费率由0.25%调整为0.20%。

交易情况：股票投资收益转正

股票投资收益：买卖差价收入显著改善

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为8,350,976.50元，而2023年为 -121,696,020.47元，有显著改善。卖出股票成交总额为481,245,454.42元，成本总额为472,011,269.20元，交易费用为883,208.72元。

关联方交易：股票交易占比下降

2024年通过关联方广发证券股份有限公司进行的股票交易成交金额为63,902,245.18元，占当期股票成交总额的比例为6.50%，相比2023年的563,056,689.67元及21.54%，占比有所下降。

投资组合：股票投资集中于多行业龙头

行业分布：制造业、金融业占比较高

期末按行业分类的股票投资组合中，制造业公允价值为161,840,177.96元，占基金资产净值比例为43.86%；金融业公允价值为101,638,024.25元，占比27.55%。

股票明细：多为行业龙头企业

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，包含长江电力、美的集团、中国移动等多行业龙头企业，显示基金投资较为集中于优质企业。

持有人结构：个人投资者占主导

持有人户数与结构：个人投资者为主

期末基金份额持有人户数为4,348户，其中A类3,826户，C类522户。机构投资者持有份额占总份额比例为9.76%，个人投资者占90.24%，个人投资者为主要持有人。

管理人从业人员持有：占比极低

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额占比极低，A类为0.0029%，C类为0.0147%，合计0.0048%。

份额变动：赎回导致份额减少

份额申购与赎回：赎回大于申购

2024年，广发ESG责任投资混合A类基金总申购份额为1,850,313.61份，总赎回份额为87,245,489.80份；C类总申购份额为17,187,375.03份，总赎回份额为18,507,802.70份，赎回份额均大于申购份额，导致期末基金份额总额下降。

份额总额变化：整体呈下降趋势

A类期末基金份额总额为348,909,405.13份，较期初减少；C类期末为68,262,697.59份，同样减少。整体来看，基金份额总额从期初的503,887,706.58份降至期末的417,172,102.72份，减少了17.29%。

风险提示

1. 业绩波动风险：尽管2024年基金净利润实现扭亏为盈，但仍未达到业绩比较基准，且过往业绩波动较大，投资者需关注业绩波动带来的风险。
2. 市场风险：管理人预期2025年市场可能仍处于震荡市，中美对弈等因素可能造成资产价格波动，基金净值可能受到市场风险影响。
3. 赎回风险：2024年基金赎回份额大于申购份额，若未来赎回情况持续，可能对基金运作产生影响，投资者需关注赎回风险。

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